Meridia Private Equity, fondo de hacienda con sede en Barcelona, anunció este martes un acuerdo para la traspaso de su billete mayoritaria en la sujeción de clínicas veterinarias Vetsum a AniCura Group, uno de los líderes europeos del sector. La transacción, sujeta a la aprobación de las autoridades de la competencia, se ha cerrado por 105 millones de euros.
Meridia entró en el hacienda de Vetsum en plena pandemia, en julio del 2020, a posteriori de la traspaso de Kiwoco, otra de sus sociedades participadas, de la que dependían 15 clínicas veterinarias. El comprador, un family office peruano, le ofreció cambiar en ese negocio y, tras la segregación del mismo en una nueva empresa, entró Meridia. Un año a posteriori, el fondo barcelonés ejerció su derecho a aumentar su billete y se convirtió en asociado mayoritario. Por aquel entonces, la empresa ya estaba creciendo con fuerza y atrayendo el interés de otros fondos de hacienda.
Cifras
La firma de centros veterinarios extracto 32 millones y ha sido adquirida por AniCura, filial del cíclope Mars
Finalmente, la gestora contrató los servicios de un sotabanco de inversión y abrió el proceso de traspaso. AniCura, con sede en Suecia pero filial del cíclope estadounidense de nutriente Mars, ganó la puja. En al punto que dos primaveras, los inversores del fondo de Meridia han triplicado su inversión, en lo que constituye su mejor operación de siempre.
Vetsum facturó 32 millones de euros en el pasado control. El sector veterinario vive una salida sin precedentes, crece con mucha fuerza y es en extremo rentable. Adicionalmente, su atomización histórica tanto en España como en Europa está dando espacio a un proceso de concentración que ha favorecido los intereses de Meridia. Hace dos primaveras, Vetsum tenía 15 clínicas, que ahora, en el momento de la traspaso, había elevado a 20 y cuenta con 10 más en tesina.
AniCura ha pagado un sobreprecio elevado –si se atiende solo al múltiplo del beneficio– porque las proyecciones de Vetsum pasan por elevar los ingresos hasta los 50 millones en un breve plazo. Adicionalmente, se ha hecho con el líder del sector en España y ha valorado además un concepto disruptivo: el de la humanización de la mascota, una tendencia imparable con profundas raíces sociológicas.
El presidente de Meridia Hacienda, Javier Faus, dijo que la operación “marca un hito importante para nosotros al ser la más exitosa hasta la plazo; por eso, estamos agradecidos por la confianza y el apoyo que hemos recibido de nuestros inversores y esperamos continuar incrementando el valía de nuestra cartera”.
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