Las acciones de Repsol escalaron ayer un 3,47% en bolsa tras conocerse la nueva de que la petrolera presidida por Antonio Brufau está en conversaciones iniciales con el fondo EIG General Energy Partners para la cesión del 25% de su negocio de cuna de petróleo y gas.
La monopolio publicada a media mañana de ayer por la agencia Reuters aseguraba que el fondo estadounidense ha tomado la iniciativa de la operación a través de una proposición “no solicitada” (por Repsol) y habría ofrecido una valoración original del negocio de upstream (cuna de petróleo y gas) entre los 14.000 y los 18.000 millones de euros, incluyendo la deuda. El mercado extrapoló esa valoración al resto de negocios de la compañía y las acciones terminaron la sesión en 15,95 euros, niveles que no alcanzaba desde el verano del 2008.
El fondo hispanoamericano valora el negocio de explotación de Repsol entre 14.000 y 18.000 millones de euros
La nueva fue confirmada por Repsol en un escueto comunicado a la Comisión Franquista del Mercado de Títulos (CNMV) en que está “analizando diversas oportunidades y propuestas relacionadas con dicho negocio, sin que se haya tomado ninguna valentía al respecto”.
Al tiempo que identifica ese negocio de exploración y producción “como clave, lo cual incluye su mantenimiento y consolidación a extenso plazo. En el contexto de la dirección dinámica y permanente del portafolio de negocios”.
Tanto Reuters como fuentes financieras explican que este tipo de negociación es habitual y que las conversaciones podrían durar meses, sin que exista señal de conmover a un acuerdo. En esas negociaciones primero se tiene que delimitar el perímetro exacto que Repsol estaría dispuesto a entregar, el precio, la capacidad de valentía del fondo estadounidense en caso de entrar en el accionariado, pese a que Repsol, como indica su comunicado, mantendría en cualquier caso el control de la compañía.
El estallido de la pelea en Ucrania ha disparado los precios del petróleo y del gas a máximos históricos y ha permitido a la compañía presidida por Brufau elevar sus beneficios un 114% en el primer trimestre del 2022 y acumular una revalorización bancario cercana al 50% desde principios de año. El atractivo de negocios de cuna petrolera y gas en un contexto de obstrucción internacional a uno de los actores esencia de ese negocio como es Rusia es indudable. El índice del sector de los hidrocarburos Stoxx Europe 600 Oil & Gas ha manada un 27% este año y ahora cotiza en su nivel más detención desde octubre del 2018.
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